تقرير أسبوعي لمشاريع Gate في مجال العملات الرقمية (15 ديسمبر 2025)

Gate Ventures

TL;DR

• ماكرو: خفض الاحتياطي الفيدرالي معدلات الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى، مما يشير إلى موقف متساهل مع احتمال توسيع ميزانية العمومية، مع الحفاظ على نظرة اقتصادية بناءة.
• البيانات الرئيسية هذا الأسبوع تشمل توظيف الولايات المتحدة، مؤشر أسعار المستهلك، مؤشرات التصنيع من بنك نيويورك وبنك فيلادلفيا، وقرار سعر الفائدة من بنك اليابان.
• الأصول الرئيسية: انخفضت BTC بنسبة 2.47% على مدار الأسبوع، في حين ظلت ETH مستقرة بشكل عام (+0.05%)، مما أدى إلى ارتفاع نسبة ETH/BTC بنسبة 2.6% إلى 0.0347.
• التدفقات والمشاعر: استمرت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة في الدعم، حيث بلغ إجمالي التدفقات 286.6 مليون دولار في صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين و208.9 مليون دولار في صناديق الاستثمار المتداولة للإيثيريوم. ومع ذلك، ظلت مشاعر السوق ضعيفة، حيث بلغ مؤشر الخوف والجشع 16 (خوف شديد).
• أداء أعلى 30: انخفضت الأصول الثلاثون الأولى بنسبة 1.46% في المتوسط. كانت Mantle و Zcash و Monero من بين القلة التي حققت مكاسب، حيث تفوقت Mantle (+17.9%) بعد شراكة استراتيجية في تداول الذكاء الاصطناعي تشمل Bybit و Mantle و Almanak.
• رمز جديد: تم إطلاق RAVE بسعر 0.18 دولار (القيمة السوقية: 44.7 مليون دولار)، وارتفعت إلى 0.61 دولار (القيمة السوقية: 235.1 مليون دولار) بسبب ذكره في مناسبات بارزة، ومنذ ذلك الحين تراجعت إلى حوالي 0.28 دولار (القيمة السوقية: ~68 مليون دولار)، مدعومةً بإدراجها في Gate وBitget وAster.
• سولانا تقترب من 1 مليون TPS مع إطلاق شبكة Firedancer الرئيسية.
• تقوم Coinbase بتوحيد الأصول المغلفة، متبنيةً Chainlink CCIP كحلها الحصري للجسور.
• تم اقتراح ERC-8092، مما يقدم معيار حسابات مرتبطة عبر السلاسل لـ Ethereum.

نظرة عامة على الاقتصاد الكلي

قام الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس مرة أخرى، مع إشارات مهادنة لتوسيع الميزانية العمومية وتوقعات اقتصادية إيجابية.
كما هو متوقع من قبل السوق، خفض الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى. لم يكن القرار بالإجماع، حيث زاد عدد المسؤولين المعارضين لمزيد من تخفيضات الأسعار، مما يعكس الانقسامات المتزايدة داخل الاحتياطي الفيدرالي بشأن التخفيضات الإضافية. وفقًا لأحدث رسم نقطي، يدعم الآن 12 مسؤولًا مزيدًا من التخفيضات، بزيادة واحدة عن الاجتماع السابق، بينما يفضل سبعة عدم إجراء مزيد من التخفيضات، ويتوقع ثلاثة حتى التحول نحو زيادات في الأسعار. عندما سُئل من قبل الصحفيين عن إمكانية "توقف تخفيضات الأسعار"، ذكر رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول أن هذا التخفيض الأخير إلى 3.5%-3.75% قد أدخل سعر الفائدة الفيدرالي في "نطاق واسع من تقديرات الحياد". سيتابع الاحتياطي الفيدرالي الآن آفاق الاقتصاد وسيبقى مستعدًا لتعديل السياسة حسب الحاجة.

أشار باول إلى أن التضخم الحالي يتركز بشكل أساسي في المجالات المتعلقة بالرسوم الجمركية، بينما يبقى التضخم خارج الرسوم الجمركية معتدلاً. وعزا الزيادة المتوقعة في النمو الاقتصادي العام المقبل إلى التباطؤ المؤقت في النشاط الناتج عن إغلاق الحكومة في الربع الرابع من عام 2025، والذي من المرجح أن يتم تعويضه بنمو أقوى في الربع الأول من عام 2026. كما أشار باول إلى أن بيانات الرواتب غير الزراعية قد تكون مبالغ فيها، مما يشير إلى ظروف عمل فعلية أضعف. يمكن أن تساعد المكاسب في الإنتاجية المدفوعة بالذكاء الاصطناعي أيضًا في كبح التضخم. لم يكن نبرة باول متشددة بشكل مفرط، مما ساعد في تهدئة مخاوف السوق. أعلن الاحتياطي الفيدرالي عن شراء سندات الخزانة قصيرة الأجل للحفاظ على احتياطات وفيرة. تهدف قرار توسيع الميزانية العمومية مرة أخرى إلى منع مخاطر السيولة، وهو ما فسره السوق على أنه تيسيري.

تشمل بيانات هذا الأسبوع القادمة بيانات التوظيف الأمريكية، ومؤشر أسعار المستهلكين، ومؤشر التصنيع في نيويورك وفيلادلفيا، وقرار سعر الفائدة من بنك اليابان. بالنسبة للجانب الأمريكي، من المتوقع أن يتم إصدار تقرير التوظيف الأمريكي المتأخر لشهر أكتوبر بما في ذلك الرواتب يوم الثلاثاء، جنبًا إلى جنب مع أرقام مبيعات التجزئة. ثم سيتم إصدار بيانات التضخم لمؤشر أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة يوم الخميس. من المتوقع أن يقوم بنك اليابان برفع الأسعار يوم الجمعة حيث يواصل تشديد السياسة النقدية بشكل حذر. ومن المتوقع أن تسهم زيادة النمو الاقتصادي، وتحسن الثقة، وضغوط الأسعار المتزايدة في قرار بنك اليابان هذا الشهر. (1، 2)

مخطط النقاط الفيدرالي لشهر ديسمبر 2025

DXY

بعد خفض الفائدة، انخفض الدولار الأمريكي أكثر الأسبوع الماضي، مسجلاً ثالث تراجع أسبوعي على التوالي وسط آفاق خفض أسعار الفائدة المستقبلية العام المقبل. (3)

عائدات سندات الحكومة الأمريكية لمدة 10 سنوات و 30 سنة

أنهى العائد على سندات الخزانة لمدة 10 سنوات يوم 12 ديسمبر 2025 عند 4.19%. وانتهت سندات الخزانة لمدة سنتين عند 3.52%، وانتهت سندات الخزانة لمدة 30 سنة عند 4.85%. قد تشير الحركة المعاكسة بين خفض سعر الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي وزيادة عائد السندات إلى القلق بشأن التضخم المستمر، وأعباء ديون الحكومة الأمريكية، وزيادة تكلفة الاقتراض في السندات اليابانية. (4)

ذهب

الأسبوع الماضي، بلغ سعر الذهب $4,300 مرة أخرى بعد شهرين من تراكم الزخم، حيث قام المستثمرون بتقييم تأثير مستويات الديون العالمية، ومخاطر التضخم، وتحولات سياسات البنوك المركزية. وسجلت المعادن النفيسة الأخرى مثل الفضة أيضًا اختراقات في الأسعار. (5)

نظرة عامة على مجال العملات الرقمية

1. الأصول الرئيسية

سعر BTC

سعر ETH

نسبة ETH/BTC

انخفض سعر البيتكوين بنسبة 2.47% على مدار الأسبوع الماضي، بينما أظهر الإيثريوم مرونة نسبية مع مكسب طفيف قدره 0.05%. ارتفع معدل ETH/BTC بنسبة 2.6% ليصل إلى 0.0347، مما يشير إلى تفوق متواضع للإيثريوم.

على جانب التدفق، سجلت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تدفقات صافية قدرها 286.6 مليون دولار، بينما شهدت صناديق الاستثمار المتداولة في الإيثيريوم تدفقات قدرها 208.94 مليون دولار. على الرغم من هذه التدفقات الداعمة، لا تزال مشاعر السوق العامة هشة، حيث لا يزال مؤشر الخوف والطمع ثابتًا في منطقة "الخوف الشديد" برقم قراءة 16. (7)

2. إجمالي القيمة السوقية

مجال العملات الرقمية إجمالي القيمة السوقية

إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية باستثناء بيتكوين والإيثيريوم

هيمنة إجمالي قيمة سوق العملات الرقمية باستثناء أعلى 10

انخفضت القيمة السوقية الإجمالية لمجال العملات الرقمية بنسبة 1.84% خلال هذه الفترة. باستثناء البيتكوين والإيثيريوم، انخفض السوق بنسبة 1.35%، في حين شهدت شريحة العملات البديلة الأوسع، باستثناء أفضل 10 أصول، تراجعًا بنسبة 1.58%، مما يبرز استمرار الضعف تحت السطح.

3. أداء أفضل 30 مجال العملات الرقمية

المصدر: Coinmarketcap و Gate Ventures، اعتبارًا من 15 ديسمبر 2025

على مدار أعلى 30 أصل، سجل السوق متوسط انخفاض قدره 1.46%، حيث كانت Mantle و Zcash و Monero من بين القلائل الذين حققوا مكاسب.

تفوقت Mantle بشكل حاد مع ارتفاع بنسبة 17.9%، مدفوعة بإعلان شراكة استراتيجية بين Bybit وMantle ومنصة AI-quant Almanak لنشر استراتيجيات تداول مدفوعة بالذكاء الاصطناعي والسيولة مباشرة على Mantle، مما يعزز رواية سيولتها وتنفيذها على السلسلة.

4. تم إطلاق رمز جديد

توكن RAVE الخاص بـ RaveDAO هو الأصل الأصلي للمنفعة والحوكمة لبروتوكول ثقافي موجه نحو الترفيه في Web3 الذي يربط أحداث الموسيقى في العالم الحقيقي بالمشاركة عبر blockchain.

يستخدم المشروع تجارب موسيقية إلكترونية على نطاق واسع وآليات على السلسلة، مثل تذاكر NFT، والتخزين، والتصويت المجتمعي، لإدخال المعجبين في مجال العملات الرقمية.

ظهر الرمز المميز بسعر 0.18 دولار (القيمة السوقية: 44.7 مليون دولار) وسرعان ما حصل على زخم بعد ذكره من قبل أستير، وفريق وورلد ليبرتي فاينانشال، ودونالد ترامب جونيور على منصة X، مما ساعد على دفع ارتفاع سريع إلى أعلى مستوى تاريخي بلغ 0.61 دولار (القيمة السوقية: 235.13 مليون دولار). منذ ذلك الحين، تراجع السعر وهو الآن يتأرجح حول 0.28 دولار (القيمة السوقية: ~68 مليون دولار)، مع دعم السيولة من خلال الإدراجات على Gate وBitget وAster.

أهم النقاط البارزة في مجال العملات الرقمية

1. سولانا تتخذ خطوة نحو 1M TPS مع طرح شبكة Firedancer الرئيسية
أصبح عميل Firedancer من Jump Crypto متاحًا على شبكة Solana الرئيسية، مما يمثل خطوة كبيرة نحو تحسين تنوع المدققين ومرونة الشبكة. تم بناؤه كإعادة كتابة كاملة بلغة C، حيث يقدم Firedancer بنية معمارية وحدات مصممة لفتح أداء أعلى بكثير، مع عرض سابق يتجاوز مليون معاملة في الثانية على أجهزة الكمبيوتر العادية. إن اعتماده يقلل من اعتماد Solana التاريخي على مجموعة ضيقة من العملاء المعتمدين على Rust ويدعم خارطة الطريق طويلة الأجل للشبكة نحو أداء أعلى، وتقليل مخاطر الفشل، وقابلية التوسع بمستوى مؤسسي.

2. تقوم Coinbase بتوحيد الأصول المغلفة باستخدام Chainlink CCIP كجسر حصري
اختارت Coinbase بروتوكول التفاعل عبر السلاسل من Chainlink كحل الربط الحصري للأصول المغلفة الخاصة بها، بما في ذلك cbBTC وcbETH وcbXRP، والتي تمثل تقريبًا 7 مليارات دولار من القيمة. من خلال استخدام تصميم مجموعة الرموز المراجعة من CCIP، تهدف Coinbase إلى توسيع هذه الأصول عبر سلاسل الكتل الجديدة مع تقليل المخاطر المرتبطة بالجسور. تعزز هذه الخطوة مكانة Chainlink كجزء أساسي من بنية التفاعل وتتماشى مع الاستراتيجية الأوسع لـ Coinbase لتوحيد التوزيع الآمن عبر السلاسل للأصول المرمزة المحتفظ بها 1:1 في الحفظ. (10)

3. يقترح ERC-8092 الجديد معيار الحسابات المرتبطة عبر السلاسل لـ Ethereum
اقترحت مجتمع إيثريوم معيار ERC-8092، وهو مسودة معيار يحدد كيف يمكن لحسابات البلوكشين الإعلان علنًا، وإثبات، وإلغاء الجمعيات باستخدام التوقيعات التشفيرية. تتعامل الاقتراح مع الاحتكاك المتزايد الناتج عن إدارة عدة عناوين عبر الشبكات عن طريق تمكين علاقات الحساب الفرعي، وتفويض التفويض، وتجميع السمعة. من خلال الاستفادة من توقيعات EIP-712 والتوافق مع ERC-7930، يدعم المعيار عدة أنظمة توقيع وأنواع عناوين عبر الشبكات، مما يضع ERC-8092 كالبنية التحتية الأساسية للهوية في نظام إيثريوم البيئي المتعدد الشبكات بشكل متزايد. (11)

صفقات المشاريع الرئيسية

1. كاسكيد تطلق منصة العقود الآجلة ذات الهامش الموحد المدعومة بتمويل قدره 15 مليون دولار
أطلقت Cascade عرض الوساطة النيو-دائم على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع لعقود المشتقات على مجال العملات الرقمية والأسهم الأمريكية، مدعومًا بـ 15 مليون دولار تم جمعها حتى الآن من Polychain Capital وVariant وCoinbase Ventures ومستثمرين آخرين. تقدم المنصة حساب هامش موحد واحد مع قنوات مصرفية مباشرة بالدولار الأمريكي، مستهدفةً التداول المستمر والتسوية المستمرة. مع زيادة الطلب من التجزئة على التعرض عبر الأصول دون قيود الوساطة التقليدية، تضع Cascade عقود المشتقات كبديل أصلي للبرمجيات للبنية التحتية للتداول المقيدة بساعات السوق التقليدية. (12)

2. بانtera تقود جولة بقيمة 15 مليون دولار لمنصة الذكاء الاصطناعي المتخصصة في مجال العملات الرقمية الخاصة بسيرف.
جمعت Surf جولة تمويل بقيمة 15 مليون دولار بقيادة Pantera Capital مع Coinbase Ventures ومجموعة العملات الرقمية ومستثمرين آخرين لتوسيع منصتها المعتمدة على الذكاء الاصطناعي في مجال العملات الرقمية. تم تصميمها لتقليل الهلوسات الشائعة في النماذج العامة، وتخدم Surf أكثر من 300,000 مستخدم عبر قطاعات التجزئة والمؤسسات. مع تعقد أسواق العملات الرقمية أكثر وزيادة المخاطر المالية المرتبطة بالقرارات الفورية، تعكس هذه الاستثمار الطلب على أدوات الذكاء الاصطناعي المتخصصة التي تقدم معلومات موثوقة وقابلة للتحقق للتجار والشركات.

3. حصلت LI.FI على 29 مليون دولار في جولة التمويل من السلسلة A لتوسيع بنية السيولة التحتية وأدوات الذكاء الاصطناعي.
جمعت LI.FI تمويلاً إضافياً من السلسلة A بقيمة 29 مليون دولار بقيادة Multicoin وبمشاركة CoinFund ومستثمرين آخرين، ليصل إجمالي التمويل إلى 51.7 مليون دولار مع تجاوز الحجم الإجمالي 60 مليار دولار. تُستخدم الأموال لرأس المال في تطوير منتجات جديدة لوكلاء الذكاء الاصطناعي، وعملات مستقرة، وسوق مفتوح للنية. ومع زيادة النشاط متعدد السلاسل والتنفيذ المدفوع بالوكلاء، تعكس هذه الجولة الطلب على سكك السيولة المجردة التي تخفي التعقيد بينما تمكّن من تطبيقات مالية قابلة للتوسع عبر السلاسل.

مقاييس سوق المشاريع

عدد الصفقات المغلقة في الأسبوع الماضي كان 16، حيث كانت Infra لديها 10 صفقات، تمثل 63% من إجمالي عدد الصفقات. في حين كان لدى Data 4 (25%) وDeFi كان لديها 2 (13%).

ملخص صفقة المشاريع الأسبوعية، المصدر: مجال العملات الرقمية وGate Ventures، اعتبارًا من 15 ديسمبر 2025
إجمالي مبلغ التمويل المعلن عنه الذي تم جمعه في الأسبوع السابق كان 188 مليون دولار، ولم يتم الإعلان عن أي صفقات في الأسبوع السابق لمبلغ التمويل الذي تم جمعه. أكبر تمويل جاء من قطاع البنية التحتية بمبلغ 134 مليون دولار. أكثر الصفقات تمويلاً: LI.FI 29 مليون دولار، Real Finance 29 مليون دولار.

ملخص صفقة المشاريع الأسبوعي، المصدر: Cryptorank وGate Ventures، اعتبارًا من 15 ديسمبر 2025
انخفض إجمالي جمع التبرعات الأسبوعي إلى 188 مليون دولار في الأسبوع الثاني من ديسمبر 2025، بانخفاض قدره -13% مقارنة بالأسبوع السابق. كان جمع التبرعات الأسبوعي في الأسبوع السابق مرتفعًا بنسبة -131% على أساس سنوي لنفس الفترة.

عن Gate Ventures

تستهدف شركة Gate Ventures، الذراع الاستثماري لشركة Gate.com، الاستثمارات في البنية التحتية اللامركزية، والبرمجيات الوسيطة، والتطبيقات التي ستعيد تشكيل العالم في عصر الويب 3.0. من خلال العمل مع قادة الصناعة في جميع أنحاء العالم، تساعد Gate Ventures الفرق الناشئة والشركات الناشئة الواعدة التي تمتلك الأفكار والقدرات اللازمة لإعادة تعريف التفاعلات الاجتماعية والمالية.
الموقع الإلكتروني: https://www.gate.com/ventures
المحتوى هنا لا يشكلأي عرض أو دعوة أو توصية. يجب عليك دائمًا السعي للحصول على نصيحة مهنية مستقلة قبل اتخاذ أي قرارات استثمارية.. يرجى ملاحظة أن Gate Ventures قد تقيد أو تحظر استخدام كل أو جزء من الخدمات من المواقع المحظورة. لمزيد من المعلومات، يرجى قراءة اتفاقية المستخدم المعمول بها.

المرجع:

1. بيانات الاقتصاد الأسبوعية القادمة من S&P Globalhttps://www.spglobal.com/marketintelligence/en/mi/research-analysis/week-ahead-economic-preview-week-of-15-december-2025.html
2. ملخص التوقعات الاقتصادية، 10 ديسمبر 2025، الاحتياطي الفيدرالي، https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/files/fomcprojtabl20251210.pdf
3. مؤشر DXY، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3ADXY
4. عائد سندات الخزانة الأمريكية لمدة 10 سنوات، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AUS10Y
5. سعر الذهب، TradingView، https://www.tradingview.com/chart/z1UD772v/?symbol=TVC%3AGOLD
6. تدفق ETF لبيتكوين والإيثيريومhttps://sosovalue.com/tc/assets/etf/us-btc-spot
7. مؤشر الخوف والجشع BTC، https://alternative.me/crypto/fear-and-greed-index/
8. شراكات Bybit x Mantle x Almanak، https://www.prnewswire.com/apac/news-releases/bybit-mantle-and-almanak-partner-to-bring-ai-powered-quant-strategies-onchain-at-global-scale-302638002.html
9. سولانا تتخذ خطوة نحو 1 مليون عملية في الثانية مع إطلاق شبكة Firedancer الرئيسية,
   https://www.theblock.co/post/382411/jump-cryptos-firedancer-hits-solana-mainnet-as-the-network-aims-to-unlock-1-million-tps
10. تقوم Coinbase بتوحيد الأصول المغلفة باستخدام Chainlink CCIP كجسر حصري,
    https://www.theblock.co/post/382230/coinbase-chainlink-ccip-wrapped-assets-exclusive-deal
11. تقترح ERC-8092 الجديدة معيار الحسابات المرتبطة عبر السلاسل لـ Ethereum،
    https://ethereum-magicians.org/t/erc-8092-associated-accounts/26858
12. كاسكيد تطلق منصة العقود الآجلة ذات الهامش الموحد بدعم من تمويل بقيمة 15 مليون دولار،
    https://www.coindesk.com/business/2025/12/09/cascade-unveils-247-neo-brokerage-offering-perpetuals-on-مجال العملات الرقمية وUS stocks
13. بانتيرا تقود جولة بقيمة 15 مليون دولار لمنصة الذكاء الاصطناعي المتخصصة في مجال العملات الرقمية لـ Surf.
    https://fortune.com/2025/12/10/exclusive-surf-an-ai-platform-raises-15-million/
14. LI.FI تؤمن 29 مليون دولار في جولة تمويل إضافية من السلسلة A لتوسيع بنية السيولة التحتية وأدوات الذكاء الاصطناعي.
    https://www.theblock.co/post/382242/multicoin-joins-as-lead-investor-in-li-fis-29-million-series-a-extension-round
    
    شكراً لاهتمامك.