هل تستطيع بروتوكولات الإقراض في منظومة Blast إعادة رسم مستقبل التمويل اللامركزي (DeFi)؟

ملخص بروتوكولات الإقراض

منذ نشأة التمويل اللامركزي، شكلت بروتوكولات الإقراض حجر الأساس للمنظومة. وضعت مشاريع مثل Aave وCompound القواعد الأولى التي بنت عليها البروتوكولات الحديثة، وواصلت التطوير والتحديث على أسسها. تطور قطاع الإقراض بشكل ملحوظ، من الأنظمة التقليدية إلى حلول متقدمة تتيح التداول على Liquid Staking Token (LST) وLiquid Restaking Token (LRT)، مع إضافة ميزات تتيح للمودعين تعزيز مراكزهم المالية بكفاءة.

العائد الأصلي الذي يوفره بلوكتشين Blast يمنح مشاريع الإقراض ميزة تنافسية واضحة، مما يدعم الابتكار والتمايز المستمر في بيئة تنافسية نشطة. وتوظف أحدث أسواق الإقراض خاصية نظام النقاط في البلوكتشين لتحفيز السلوكيات المرغوبة عبر تراكم النقاط، حيث يمكن للمستخدمين الحصول عليها من خلال الإيداع أو الاقتراض، لتشكيل منظومة حوافز متعددة تشجّع المشاركة.

يمثل Blast بلوكتشين مواكب لتوجهات DeFi، ويشمل كل شيء من ودائع الإقراض المعاد رهنها إلى مجمعات سيولة NFT. في الوقت الراهن، يتصدر Orbit Protocol مؤشرات إجمالي القيمة المقفلة (TVL) بفضل ودائع كبيرة، وتليه Pac Finance وJuice Finance ضمن أفضل البروتوكولات على السلسلة. أطلقت Juice Finance رمزها $JUICE بقيمة سوقية مرتفعة، فيما يحافظ رمز Orbit $ORBIT على حضور بارز بالسوق.

Juice Finance

يعمل Juice Finance كبروتوكول إقراض غير معتمد على الضمانات، صُمم خصيصاً لمنظومة Blast. يميّزه تمكين المستخدم من الاستفادة من رافعة مالية تصل إلى 3x على ضمان $ETH عبر خاصية الإقراض بالهامش المتقاطع. تعزز هذه الآلية من إمكانيات العائد وتتيح فرص مكافآت وتوزيعات إضافية داخل منظومة Blast. وتتمثل رؤية البروتوكول بأن يصبح الوجهة الأولى لتحسين العائد وتراكم النقاط.

لا يدير Juice Finance منصة تداول أو دفاتر أوامر خاصة، لكنه يدمج ببراعة مع بروتوكولات خارجية لتقديم مجموعة واسعة من أنشطة التداول والزراعة، مما يعزز كفاءة رأس المال ويدعم التعاون المفتوح في منظومة Blast.

أطلق Juice Finance خاصية إقراض $ETH ويتعاون مع بروتوكولات رائدة لإعادة الرهن السائل لتقديم تجارب زراعة عائد متقدمة. أصبح بإمكان المشاركين استخدام ممتلكاتهم من LRT كضمان للحصول على رافعة مالية تصل إلى 9x على $wETH، مع كسب مكافآت متنوعة تشمل نقاط EigenLayer، نقاط LRT، نقاط Juice، نقاط Blast، وحوافز إضافية.

يدعم المنصة أنشطة متعددة. في الإقراض، يمكن إيداع $USDB أو $WETH لتحقيق عائد سنوي سلبي، حيث يعمل كلا الأصلين كودائع لا تتطلب إدارة مستمرة، ولكن لا توفر هذه الإيداعات ضماناً للاقتراض. يوفّر المقرضون السيولة الأساسية لتفعيل أنشطة البروتوكول، ويجب على المقترضين الانتباه لمخاطر مثل هجمات الساندويتش، استغلال MEV، مخاطر الأوراكل، ثغرات العقود الذكية، ومخاطر السيولة أو الإفلاس عند التعثر في التصفية.

في أنشطة الاقتراض وإعادة التدوير، يمكن للمستخدمين اقتراض $WETH أو LRT بشكل دائري حتى ثلاث مرات، واستثمار الأموال المقترضة في خزائن واستراتيجيات مختلفة ضمن Juice Finance. ويجب الحفاظ على الحد الأدنى لعامل صحة الهامش لتجنب تصفية المراكز.

فاز Juice Finance بجائزة Big Bang، كما جمع فريقه في المشروع السابق OMEGA تمويلاً تأسيسياً كبيراً. لضمان الأمان، استعان Juice Protocol بشركة Trust Security لتدقيق العقود الذكية، بينما توفر RedStone Oracles بيانات التسعير.

يتيح مجمع تعزيز السيولة Juice Liquidity Bootstrapping Pool (LBP) للمستخدمين المساهمة جماعياً في إنشاء مجمعات سيولة أصلية لرمز $JUICE، الذي أصبح متداولاً بنشاط. وتمكن وظيفة التكديس من إيداع رموز الحوكمة ضمن أزواج JUICE/WETH LP لكسب نقاط تكديس Juice، نقاط Juice Season 2، نقاط Blast، مضاعفات Blast Gold، نقاط Thruster، ونقاط Hyperlock.

Particle

يمثل Particle بروتوكول تداول بالرافعة قائم على Blast، ويسمح بالتداول بالرافعة لأي رمز ERC20 دون إذن. مستلهماً من نموذج صانع السوق الآلي (AMM) الذي قدمه Uniswap، يطور Particle هذا النموذج خصيصاً لعمليات التداول بالرافعة. يمكن للمتداولين فتح مراكز شراء أو بيع للرموز مع رافعة مالية شرط وجود سيولة كافية.

يتميز Particle عن منصات التداول اللامركزية الأخرى باستغلاله صناع السوق الآليين (AMMs) المتاحين ضمن المنظومة، مما يزيد من حجم التداول في مشاريع أخرى بدلاً من سحب TVL منها.

يعتمد البروتوكول على بنية أوراكل مبتكرة تلغي الاعتماد على أوراكل الأسعار التقليدية، وتقلل من ثغرات التلاعب. ويحقق ذلك عبر تصميم رياضي يضمن تعويض مزودي السيولة (LPs) عن تعرضهم للمخاطر.

يعالج نموذج Particle Liquidity Automated Market Maker (LAMM) مخاطر التصفية من خلال التحول من التصفية القائمة على الأسعار إلى نموذج العلاوة، مما يقلل من احتمالية التصفية بسبب تقلبات الأسعار ويوفر بيئة تداول أكثر استقراراً.

يتيح البروتوكول إعادة تكديس السيولة، بحيث يحقق مزودو السيولة دخلاً مستمراً عند دعمهم لعمليات التداول بالرافعة. فاز Particle بجائزة Big Bang وأكمل جولة تمويل تأسيسي بقيادة شركات رأس مال مغامر بارزة.

كما أطلق Particle نظام تصنيف وإطار نقاط، حيث يكافئ المشاركة بنقاط قابلة للتحويل إلى عملات Blast، ونقاط Thruster، ونقاط سيولة Blast. ويضمن التكامل مع Thruster أن توفير السيولة والتداول على Particle يسهم في مؤشرات Thruster ويوفر مكافآت إضافية.

MetaStreet

تقدم MetaStreet آلية إقراض مبتكرة لرهن رموز NFT كضمان. يمكن للمستخدمين رهن رموز NFT الخاصة بهم للحصول على سيولة، وهو ما يحل مشكلة عدم قابلية رموز NFT للإدماج في مجمعات AMM التقليدية بسبب طبيعتها غير القابلة للاستبدال.

تتيح MetaStreet للمودعين استخدام رموز NFT كضمان عند الاقتراض دون الحاجة إلى بيع الأصل، مما يمثل تطوراً كبيراً لمجتمع NFT حيث ترتبط الهوية الرقمية بامتلاك رموز محددة.

يشمل البروتوكول مقرضين يوفرون رأس المال لحاملي NFT، ويعمل على مبدأ الضمانات المعزولة. يمكن تخصيص مجموعات من حاملي NFT كمقترضين مستهدفين، وتقديم رأس المال وكسب الفائدة عند السداد.

تركز MetaStreet على تحويل مصادر العائد المرتفع إلى أصول قابلة للتداول من خلال حلول مثل Automated Tier Maker (ATM) وLiquid Credit Token (LCT). يعمل ATM كبروتوكول إقراض دون إذن وينظم مجمعات رأس المال حسب تفضيلات المودعين. ويمثل LCT حصة كل مقرض في المجمع، كرمز ERC-20 سائل وقابل للتداول.

يحل ATM ثلاث مشاكل رئيسية: يلغي الحاجة للأوراكل المركزي، ويستبدل نماذج الفائدة الثابتة بنماذج ديناميكية تحكمها سلوكيات الإيداع، ويزيل قيود إنشاء المجمعات عبر الإتاحة دون إذن.

يخصص المقرضون معايير المخاطر، وبعضهم يقبل نسب قرض إلى قيمة (LTV) أعلى. تجمع MetaStreet نوايا الإقراض، وعند تطابق الشروط ونسب LTV، يعرض البروتوكول أقل معدلات الفائدة لمقدمي NFT.

جمعت MetaStreet تمويلاً تأسيسياً كبيراً، وأطلق الفريق برنامج Ascend XP الذي يعمل كنظام نقاط تراكمي. تتداول أصول MetaStreet على شبكة Ethereum الرئيسية ويمكن جسرها إلى Blast، مع خطط مستقبلية لإطلاق الإقراض المباشر عليها.

Orbit Protocol

Orbit Protocol هو سوق مالي على Blast يعتمد على عوائد البلوكتشين الأصلية، ويعزز تجربة الإقراض على Blast عبر الاستفادة من هذه الربحية. البروتوكول مفتوح المصدر، غير احتجازي، ولا مركزي للسيولة، ويتيح الإقراض والاقتراض عبر سوق مالي موحد.

يقدم المقرضون الأصول لتحقيق دخل إضافي ويحصلون على أصول Orbit (oAssets) التي تحتوي على رأس المال والفائدة المجمعة. ويقدم المقترضون أصول Blast كضمان ضمن إرشادات نسبة قرض إلى قيمة (LTV).

يعتمد Orbit على آلية مبتكرة للاستفادة من عوائد الأصول الأصلية وعائدات الضمان لجمع رموز $ORBIT عبر شراءها من السوق المفتوح أو حرقها لتقليل العرض المتداول.

يمنح $ORBIT قيمة العائد المستقبلي في الحاضر، ويوفر دعماً للمقرضين والمقترضين عبر توزيع الرموز. يحصل المقرضون والمقترضون ومكدسو $ORBIT على 20% من Blast Gold الخاص بالبروتوكول.

يكسب أصحاب المصلحة عوائد سنوية عبر $ORBIT بجانب تعزيزات Blast Gold. ويتكون جوهر عمل Orbit من Orbit Lend للإقراض وOrbit Borrow لعمليات الاقتراض.

يلغي البروتوكول الحاجة للوسطاء التقليديين، مستفيداً من ميزات DeFi، ويستغل عوائد $ETH و$USDB على Blast لتعزيز عائدات المقرضين وتقديم خصومات للمقترضين.

تلعب مكافآت التكديس دوراً محورياً في تعزيز المشاركة، حيث يكسب أصحاب المصلحة عبر زيادة إصدار $ORBIT ونقاط Blast Gold. وشارك في الجولة الاستراتيجية شركات رأس مال مغامر وخبراء DeFi، وحقق Orbit قيمة TVL كبيرة في منظومة Blast.

Pac Finance

Pac Finance هو بروتوكول إقراض وتداول بالهامش على Blast، ويقدم آلية السداد التلقائي عبر $USDB، بحيث يمكن سداد الديون تلقائياً من الأرباح المستقبلية، على غرار القروض ذاتية التصفية في DeFi.

يدعم البروتوكول الإقراض بين الأفراد (P2P) وبين الفرد والمجمع (P2Pool)، مما يعزز كفاءة رأس المال ويوفر بيئة مرنة. ويقدم وظائف تحسين متقدمة عبر استراتيجية متعددة الجوانب.

يدرك Pac Finance أن العديد من المقترضين على Blast يرغبون في الاقتراض مقابل مدخراتهم، مع تحقيق عوائد أفضل من السلاسل الأخرى. وتساهم عوائد $ETH و$USDB الأصلية في تعويض فوائد الاقتراض.

يوفر خيارات تبادل الضمانات أثناء تفعيل المراكز، كحماية لعوامل الصحة أو لتعديل المراكز، ويركز على ربحية المقرضين عبر أنظمة مكافآت شاملة تشمل APY والعوائد الأصلية، مع ضمان تعويض المزودين عبر أسعار فائدة ديناميكية وعوائد إضافية.

يعالج Pac Finance مشكلة ارتفاع رسوم الغاز عبر آليات تعويض تكاليف المعاملات، مما يعزز كفاءة العمليات. ويوفر حلول رسوم شاملة للمستخدمين.

يتيح خاصية الرافعة والتبديل بنقرة واحدة لتسهيل التداول، ويوفر رافعة مالية إيجابية على $ETH باستبعاد النقاط المكتسبة في Pac وBlast.

فاز Pac Finance بجائزة Blast Big Bang، وخصص جزءاً كبيراً من توزيعات الأيردروب للمستخدمين، وأطلق بقيمة TVL كبيرة. يجمع المستخدمون النقاط عبر آليات متعددة: نقاط أولية للمشاركة في Blast Early Access، نقاط يومية للتفاعل، نقاط الإحالة، ونقاط الفرق. وتحصل الفرق الكاملة على مضاعفات إضافية، والمؤسسون على حصص إضافية.

Curvance

Curvance هو سوق مالي متعدد الوحدات والسلاسل يركز على الأصول الحاملة للعائد ورموز ERC-20 المتنوعة، مع خطط نشر على شبكات كبرى مثل Ethereum، Arbitrum، Blast، Base، Optimism، وPolygon zkEVM، ويطمح ليصبح السوق الأول لرموز ERC-20.

تتمثل قيمة Curvance في التركيب الشامل في DeFi، وتحسين العوائد، والرسملة التلقائية لرفع معدل APY وتسهيل الوصول للأصول المقترضة.

يعتمد التصميم المعياري للمنصة على تطبيق خزائن ERC-4626 لضمان توافق واسع مع رموز ERC-20 المختلفة. ويركز على التركيب في DeFi وتكافؤ السلاسل المتعددة، مستفيداً من البنية التحتية العابرة للسلاسل للنشر على عدة شبكات. ويمكن للمستخدمين تقديم سيولة الإقراض والاقتراض باستخدام رموز LP كضمان.

تبرز أهمية Curvance في إمكانيته لتحقيق كفاءة رأس مال غير مسبوقة وتحسين العائدات للمستخدمين. فاز المشروع بجائزة Blast Big Bang لكنه لا يزال غير نشط على Blast، وتلقى تمويلاً أولياً من مؤسسات تطوير بلوكتشين.

تم تأكيد رمز $CVE الخاص بـCurvance، مع توزيع رمزي مخطط لمستخدمي البروتوكول الأساسيين. وفي جولات التمويل الأخيرة، خُصصت حصص رمزية بحدود للمستثمرين.

تشمل استخدامات $CVE الحوكمة ونظام رموز معدل للمشروع في 2024. وينقسم إطلاق المشروع إلى ثلاث مراحل: إطلاق تجريبي عبر الدعوة، إصدار بيتا على الشبكة الرئيسية مع التدقيقات، وإطلاق رسمي على عدة سلاسل منها Blast.

المنافسون الجدد

تشمل المنافسة الثانوية ضمن منظومة Blast مشاريع بارزة مثل Abracadabra.money، منصة DeFi متعددة السلاسل تستخدم الرموز الحاملة للعائد كضمان لإصدار عملات مستقرة، مما يسمح للأصول بتحقيق دخل أثناء استخدامها كضمان، مع حضور قوي بالسوق.

يعمل Fortunafi كبروتوكول صندوق استثمار يمكّن الاستثمار في الأصول الواقعية عبر حصص رمزية تدار بعقود ذكية وتُحدّث القيم الصافية بانتظام.

INIT Capital هو سوق مالي قائم على السيولة يتيح السيولة للمستخدمين وبروتوكولات DeFi، ونُشر على Blast بقيمة TVL كبيرة وودائع بارزة.

Seismic Finance هو سوق إقراض هجين على Blast يركّز على أسعار فائدة تنافسية وتعظيم المكافآت مع توفير رافعة مالية.

وتشمل البروتوكولات الإضافية Natrium Protocol كمنصة إقراض بلا إذن لتخصيص أزواج الإقراض وتحقيق عوائد مرتفعة؛ Term Finance لتوفير قروض بمعدلات فائدة ثابتة عبر مزادات؛ وZest لتقديم مشتقات رافعة متحفظة المخاطر.

رؤية السوق

اعتمدت Blast منذ بدايتها منهجاً عملياً لجذب المستخدمين، مع التركيز على الحوافز والعوائد الأصلية. ويدرك فريقها قيمة برامج النقاط والأيردروب للمشاركين الحاليين.

شهدت سلاسل أخرى هيمنة بروتوكولات الإقراض على TVL، مع مشاريع تمثل نماذج بروتوكولات رئيسية. ويبدو أن Blast في طريقها لتكرار ذلك، حيث تتصدر مشاريع مثل Orbit، Pac Finance، وJuice Finance مؤشرات TVL.

تمكّن هذه المشاريع المستخدمين غير النشطين في التداول أو المشاركة المباشرة من تحقيق عائدات معدلة على الأصول الأساسية. وتستمر العائدات بجذب المهتمين بالسلسلة، وبينما تتنافس مشاريع Blast على TVL والمستخدمين، تساهم جميعها في صورة Blast كوجهة L2 تركز على العائدات وتكلفة المعاملات المنخفضة واقتصاديات العائد.

جذبت Juice Finance وPac Finance تدفقات كبيرة من المستخدمين والودائع؛ وزعت Juice Finance كميات كبيرة عبر تكاملات استراتيجية، فيما توفر Pac Finance معدلات APR مرتفعة ونقاط مكافآت للمشاركين.

الخلاصة

تمثل بروتوكولات الإقراض في منظومة Blast نقلة نوعية في بنية التمويل اللامركزي، إذ تعزز العوائد الأصلية للبلوكتشين مزايا تنافسية فريدة مقارنةً بتطبيقات L2 السابقة. وتعيد هذه البروتوكولات تعريف الإقراض من خلال آليات مبتكرة تشمل الهامش المتقاطع، السداد التلقائي، رهن NFT، وتحسين العائد الديناميكي.

تؤسس Orbit Protocol وJuice Finance وPac Finance وغيرهم مكانة Blast كوجهة يتجاوز فيها الإقراض الوظائف التقليدية، مع التركيز على تحسين العائد، تنويع المخاطر، وأطر الحوافز المتعددة. ويشير اهتمام البروتوكولات بالتركيب وكفاءة رأس المال والمكافآت الموجهة للمستخدم إلى أن آليات الإقراض في Blast قد تعيد رسم مستقبل DeFi وتلهم اعتماداً أوسع للنهج البنيوي القائم على العائد عبر البلوكتشين.

الأسئلة الشائعة

كيف تنقل الأموال وتسحب في Juice؟

سجّل دخولك إلى حساب Juice ثم توجه إلى الأصول. اختر الأصل الذي تريد تحويله أو سحبه. لإتمام التحويل، أدخل عنوان المستلم. للسحب، حدد الطريقة المناسبة واتبع خطوات التأكيد. تأكد من وجود رصيد كافٍ وراجع التفاصيل قبل إتمام العملية.

ما بروتوكولات التشفير أو الحماية التي يعتمدها Juice لحماية المعلومات المالية؟

يستخدم Juice بروتوكولات تشفير قياسية مثل AES-GCM وRSA. يوفر التشفير وفك التشفير على جانب العميل حماية لبياناتك المالية أثناء الإرسال والتخزين، ويطلب من المستخدمين تقديم المفاتيح الخاصة لتعزيز الأمان.