المدير السابق لشركة بلاك روك يرى تحولًا في المشاعر تجاه بيتكوين الفوري ETF
[TL; DR]
من المرجح أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على عدة صناديق تداول متبادل للعملات المشفرة خلال الأشهر الثلاثة المقبلة.
قد تزيد الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة في العملات المشفرة من الاستثمار في العملات المشفرة.
تأجيل هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية للموافقة على بيتكوين عدم قبول ETFs ليس إشارة لرفضها لـ crypto ETFs.
مقدمة
تحدث العديد من التغييرات في مجال العملات الرقمية مع ظهور المزيد من المنتجات في السوق. في الآونة الأخيرة، لاحظنا اهتمام السوق المالية المتزايد بصناديق تداول العملات الرقمية المشفرة (ETFs). ونتيجة لذلك، تسعى العديد من الشركات للحصول على موافقة لإطلاق صناديق ETFs للعملات الرقمية مثل صناديق بيتكوين وصناديق ETH. يتناول هذا المنشور إمكانية الموافقة على صناديق ETFs للبيتكوين في الولايات المتحدة.
بلاك روك وشركات أخرى تنتظر قرار هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بشأن صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين (BTC ETFs)
شركة بلاكروك وشركات إدارة الأصول المالية الأخرى مثل فان إيك، إنفيسكو غالاكسي، بيتوايز، وايز أوريجين وفالكيري ينتظرون الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة لديهم. للأسف، فقد قامت هيئة الأوراق المالية وتبادل العملات الأمريكية بتأجيل إعلان قرارها بخصوص العديد من الطلبات لصناديق تداول البيتكوين (ETFs).
السبب الرئيسي في التأخير في الإعلان عن ال نتيجة طلبات صناديق الاستثمار المتداولة لـ BTC هو الحصول على مزيد من الوقت لتقييم بعض التغييرات المقترحة في القواعد التي تحكمها. وقالت لجنة الأوراق المالية والبورصات: “ترى اللجنة أنه من المناسب تحديد فترة أطول لاتخاذ إجراء بشأن تغيير القاعدة المقترح بحيث يكون لديها الوقت الكافي للنظر في تغيير القاعدة المقترح والقضايا المثارة فيه”.
تم نشر التغييرات المقترحة على القواعد التي تحكم الموافقة أو عدم الموافقة على صناديق الاستثمار المتداولة المشفرة مثل سوق بيتكوين بيتكوين فوري في 19 يوليو 2023. من المتوقع أن يقدم الجمهور مدخلاته حول الإرشادات القانونية الجديدة.
يعتقد خبراء العملات المشفرة أن الهيئة الأمريكية للأوراق المالية ستوافق على صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين الفورية
يعتقد ستيفن شونفيلد، المدير السابق لشركة بلاك روك، أن الهيئة الأمريكية للأوراق المالية (SEC) من المحتمل أن تكون الموافقة على عدة صناديق تداول متداولة للعملات المشفرة مثل صناديق تداول متداولة لبيتكوين خلال الثلاثة أشهر القادمة.
قال شونفيلد ، الذي يعمل أيضًا كرئيس تنفيذي لمؤشرات MarketVector ، للحاضرين في قمة الأصول الرقمية في لندن إنه إذا وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على طلبات صناديق ETF ، فمن المرجح أن تولد أكثر من 200 مليار دولار.
صاغ شونفيلد اقتراحات مختلفة حول كيفية التعامل المحتمل للجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية مع صناديق الاستثمار المتداولة المتعلقة ببيتكوين. على سبيل المثال، قال: “من المحتمل أن توافق اللجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على [جميع طلبات صناديق الاستثمار المتداولة في بيتكوين الفوري] في نفس الوقت؛ لا أعتقد أنهم يرغبون في منح أي شخص ميزة المبادرة الأولى.
من ناحية أخرى، قال شونفيلد إن تأخير هيئة الأوراق المالية والبورصات في الموافقة على صندوق الاستثمار المتداول المشفر المدعوم من بلاك روك والبقية أمر طبيعي حيث تأخذ الهيئة الرقابية وقتًا لإجراء التقييمات. الشيء الجيد والإيجابي هو أن هيئة الأوراق المالية لم ترفض بيتكوين ETF التطبيقات.
وأضاف شونفيلد: “بدلا من رفض القائمة بأكملها تماما، طلبوا التعليقات، وهو تحسن هامشي ولكنه مهم في الحوار”.
تيم بيفان، الرئيس التنفيذي لشركة ETC Group، يشارك في نفس المشاعر تجاه بيتكوين ويتطلع إلى الموافقة على مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المتداولة في العملات الرقمية. وقال: “لا نعتقد أن الهيئة الأمريكية للأوراق المالية والبورصات (SEC) ستكون صانعة الملوك وأكثر النتائج المرجحة هي الموافقة الكتلية على التطبيقات التي تلبي المتطلبات، على الأرجح في الربع الأول من عام 2024.”
وفقًا لـ بيفان ، من المرجح أن توافق هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية على عدة صناديق تداول متداولة للعملات الرقمية (ETFs) ، مما سيؤدي إلى ظهور سوق كبيرة لصناديق تداول البيتكوين الفورية خلال فترة قصيرة. وحقيقة أن أربعة من أعضاء مجلس النواب الأمريكي طالبوا الهيئة بالموافقة على صناديق تداول البيتكوين يزيد من احتمالية أن نكون قريبًا لدينا بعض صناديق تداول البيتكوين في السوق.
مع ذلك، لا يعتقد شونفيلد أن بلاك روك ستحظى بميزة على المتقدمين الآخرين لـ بيتكوين الفوري. وقال: ‘بالرغم من أن بلاك روك ستحاول سحق المنافسة، هناك نصف جيد من العشرة شركات، وربما ثماني أو تسعة، ملتزمة بشدة بالأصول الرقمية التجارية.’
وأضاف: “لديهم جميعهم طلبات وبعضهم في الواقع أقرب بكثير إلى نظام العملات الرقمية من BlackRock. لذا، أعتقد أن BlackRock سيواجه معركة شرسة. “الرقمية بالفعل أقرب إلى النظام البيئي للعملات الرقمية من BlackRock. لذا، أعتقد أن BlackRock سيكون عرضة لمعركة شرسة. “ربما ستقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات (SEC) بالموافقة [على جميع طلبات صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs)] في نفس الوقت؛ لا أعتقد أنهم يريدون منح أي شخص ميزة كونه الرائد.
شهدت بلاك روك تغييرًا في مشاعر بيتكوين
وفقًا لبيدنال، المدير السابق في بلاك روك، هناك الكثير من التغيير في قطاع إدارة الأصول في السنوات القليلة الماضية. قال بوضوح إن هناك تحولًا كبيرًا في بلاك روك بشأن كيفية نظرتها إلى البيتكوين والمنتجات ذات الصلة مثل صناديق الاستثمار المتداولة.
لفترة طويلة ، لم يكن الرئيس التنفيذي الحالي لشركة BlackRock ، لاري فينك مهتما بالعملات المشفرة مثل البيتكوين. اعتاد فينك على النظر إلى البيتكوين كأداة لارتكاب أنشطة مالية غير قانونية. الآن ، حقيقة أن قدمت شركة BlackRock طلبًا لصندوق الاستثمار المتداول بيتكوين الفوري في الولايات المتحدة يظهر تغير فنك في وجهة نظره حول العملات المشفرة.
نظرًا لأن العديد من المستثمرين متفائلون بشأن بيتكوين وصناديق الاستثمار المتداولة بالعملات المشفرة ، فقد وجدت BlackRock أنه من المناسب تقديم منتجات مالية من هذا النوع.
وقال بيدنال: ‘لقد قام بلاكروك بتغيير وجهة نظره تمامًا على مر السنين، حيث كان يعتبر البيتكوين مؤشرًا لغسيل الأموال، ولكنه الآن يقول إنه أصبح أصولًا عالمية على شكل ذهب رقمي. لذا، استغرق الأمر بعض الوقت للوصول إلى هذا الحال.
يعتقد بيدنال أيضًا أن بلاك روك في اتصال مع أشخاص ملمين جدًا في قطاع العملات المشفرة والمالي بالإضافة إلى الجهات الرقابية في الولايات المتحدة. وهذا هو السبب في أن الهيئة الرقابية للأوراق المالية من المرجح أن توافق على صندوق الاستثمار المتداول لبيتكوين الخاص بها.
على نحو ملحوظ، علق بيدنال: “أود أن أقول أن بلاك روك مقربة جدًا من الجهات التنظيمية في جميع أنحاء العالم. لديهم فريق كبير في قسمهم التنظيمي، ويتحدثون كثيرًا إلى الجهات التنظيمية. لذا، يجب أن يكونوا يحصلون على مؤشرات هناك. هذا مرة أخرى دلالة على تغير الأجواء، واللجنة الأمنية والتبادلية تقترب من الموافقة على واحدة من هذه؟ لأنه وإلا، لما اهتمت بلاك روك.”
والأمر الأكثر إثارة للإهتمام هو أن فينك قد أعرب الآن عن إيمانه بالعملات الرقمية والمنتجات المالية ذات الصلة. وفي مقابلة حديثة مع فوكس نيوز قال: “تقوم العملات الرقمية بترقيم الذهب في العديد من الطرق. كانت صناديق ETF ثورة كبيرة في صناعة صناديق الاستثمار المشترك وهي تقوم بالفعل بالسيطرة على صناعة صناديق الاستثمار المشتركة.”
فينك أشار أيضًا إلى تفاؤل أن طلب بيتكوين ETF من BlackRock سيتم الموافقة عليه في وقتٍ ما. وعلق قائلاً: “نأمل، مثل الماضي، أن نتمكن من العمل مع مسؤولينا التنظيميين والحصول على الموافقة على هذا الطلب يومًا ما. ليس لدي فكرة متى سيكون هذا اليوم.”
وأضاف: “لا أستطيع الدخول في أي تفاصيل ولكن…نحن نعمل بشكل وثيق مع مشرعينا ونريد أن نسمع ما هي مشاكلهم وكيف يمكننا حلها”.
النتائج المحتملة لطلبات صناديق الاستثمار المتداولة لبيتكوين
كما ألمح أعلاه، فقد قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات بتمديد فترة المراجعة لصناديق الاستثمار المتداولة المتصلة بالبيتكوين للتحقق من أي احتمالات لسوء استخدام المنتج عندما يتم الموافقة عليه. في الواقع، تقوم هيئة الأوراق المالية والبورصات بتقييم متزامن للصناديق المتداولة المختلفة، بما في ذلك صندوق Fidelity و BlackRock.
جهد تقييم اللجنة الأمنية والتبادلية قد يشير أيضًا إلى احتمالية كبيرة للموافقة على عدة صناديق تداول بيتكوين في نفس الوقت. في هذا الصدد، قال بيدنال: “أعتقد أن اللجنة الأمنية والتبادلية ستوافق على جميع الطلبات في نفس الوقت. لا أعتقد أنهم سيكونون يرغبون في منح أي شخص ميزة الحركة الأولى”.
يدعم إريك بالتشوناس، محلل ETF الكبير في بلومبرج، رأي بيدنال. وقال: “حقيقة أن الهيئة الأمريكية للأوراق المالية تشارك نشطًا مع مُصدري بيتكوين على الفور في طلباتهم الحالية - وهو أمر لم يحدث من قبل - يجعلنا نعتقد أن الرفض غير محتمل ويحمل فرصة بنسبة 75% للموافقة بحلول نهاية هذا العام.”
وفي الوقت نفسه ، توقع بعض المحللين المشفرة أن موافقة صندوق المؤشرات المتداولة في البورصة قد تكون لها تأثير كبير على سعر بيتكوين. وذلك لأن موافقاتهم قد تجذب المستثمرين الماليين التقليديين للحصول على تعرض ل سعر بيتكوين الذي قد يزيد من زخمه الصاعد.
أخبار موجزة
يتركز سوق العملات المشفرة على أخبار بلاكروك حيث لها تأثير كبير على أسعار العديد من العملات المشفرة.
حملة BlackRock الطموحة لتوسيع صندوق ETF وتنويع المنتجات
تعمل بلاك روك على توسيع وجودها في القطاع المالي من خلال زيادة منتجاتها. تتطلع شركة إدارة الأصول المالية إلى الموافقة على صندوق البيتكوين ETF الخاص بها في المستقبل القريب. لا ينبغي أن يبدو تأخير هيئة الأوراق المالية والبورصات لقرارها بشأن صناديق الاستثمار المتداولة في BTC بمثابة “فضيحة بلاك روك” لأن موافقة ETF قد تتم قريبا.
بصرف النظر عن صندوق الاستثمار المتداول المتوقع بيتكوين ETF، تعتزم BlackRock إطلاق صندوق ETF الكبير للدخل بالي الذي سيبيع خيارات الاتصال من خلال مؤشر S&P 500. ومن المثير للاهتمام أن BlackRock قدمت أيضًا العام الماضي صناديق السندات ETF الخاصة بها التي وسعت نطاق منتجاتها الاستثمارية.
تمديد فترة مراجعة طلبات صناديق تداول بيتكوين الفوري
قامت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية بتأجيل قرارها بشأن الموافقة على صناديق ETF المختلفة التي تديرها شركات إدارة الأصول بما في ذلك Valkyrie و BlackRock و Bitwise. تهدف السلطة التنظيمية إلى ضمان عدم وجود أي احتمال لممارسات التلاعب في سوق ETF.
استنتاج
أجلت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية قرارها بشأن طلبات صناديق ETF التي قدمتها شركات إدارة الأصول الرائدة بما في ذلك Valkyrie و BlackRock و Bitwise. لاحظت سوق العملات المشفرة أيضًا تحولًا في تقدير العملات المشفرة من قبل الشركات مثل BlackRock التي كانت تتجنبها. بالفعل، ينتظر قطاع إدارة الأصول المالية موافقة SEC على عدة صناديق ETF فورية للبيتكوين.
أسئلة متكررة حول صناديق ETF للبيتكوين
هل سيتم الموافقة على بيتكوين؟
يعتقد العديد من الخبراء أن هيئة الأوراق المالية والبورصات في الولايات المتحدة ستوافق على عدة صناديق تداول متبادل لبيتكوين خلال الأشهر الثلاثة المقبلة. لقد قامت الهيئة بتأجيل قرارها بشأن صناديق تداول متبادل لبيتكوين لأنها ترغب في إجراء تقييمات إضافية لضمان عدم وجود ممارسات تلاعبية في السوق.
هل تقدم بلاك روك العملات المشفرة؟
لا تقدم بلاك روك منتجات أو خدمات تشفير. إنها شركة إدارة أصول تقليدية تقدم أدوات استثمار مالية تقليدية. وفي الآونة الأخيرة، تقدم بلاك روك طلبًا لتقديم صندوق تداول بيتكوين.
هل تمتلك BlackRock XRP؟
حالياً، لا يمتلك بلاك روك XRP العملات المعدنية. دوره الرئيسي هو تقديم الأصول المالية التقليدية التي تشمل خدمات الاستشارات وصناديق ETFs وتكنولوجيا إدارة الاستثمار.
ماذا يدعم بلاك روك؟
بلاك روك هي شركة إدارة أصول تقدم مجموعة متنوعة من منتجات الاستثمار التقليدية والخدمات مثل خدمات الاستشارات، صناديق الاستثمار المتداولة iShares وتكنولوجيا إدارة الاستثمار. يمكن لكل من المستثمرين المؤسسيين والتجزئة الوصول إلى منتجاتها وخدماتها.
كيف ستؤثر بلاك روك على العملات المشفرة؟
تعتزم بلاك روك إطلاق صناديق تداول مشتقة للعملات الرقمية مثل صندوق ETF للبيتكوين. إذا وافقت هيئة الأوراق المالية والبورصات على طلبها لصندوق ETF الخاص بالبيتكوين، فسيتاح للمستثمرين الفرصة للاستثمار غير المباشر في البيتكوين. قد يؤدي ذلك إلى زيادة سعر البيتكوين.
